Hej!
Vi har idag initierat analysbevakning av Spotify och inleder vår bevakning med en Minska rekommendation samt en riktkurs på 470 USD.
Under större delen av sin tid på börsen (noterades 2018) har Spotify hyllats för sin användarvänliga plattform, men samtidigt ifrågasatts operationellt på grund av låga bruttomarginaler och svårigheter att visa vinst på sista raden.
Under 2023 ställde däremot bolaget om till ett ökat lönsamhetsfokus. Spotify sade exempelvis upp över 20 % av sina anställda, implementerade omfattande kostnadseffektiviseringar och ökade sitt fokus på att monetarisera användarbasen. Dessa åtgärder har gett resultat och Spotify är nu ett lönsamt bolag som dessutom har avsevärt stärkt sin kassaflödesgenerering.
Trots omställningen till lönsamhet har Spotify lyckats bibehålla en hög tvåsiffrig omsättningstillväxt, vilket vi ser som ett bevis på plattformens styrka och bolagets förmåga att balansera tillväxt och lönsamhet.
Vi förväntar oss att Spotify kommer att fortsätta leverera stark tillväxt i både omsättning och resultat under många år framöver. Däremot anser vi att den nuvarande värderingen redan prisar in bolagets framgång och positiva utsikter. Vi rekommenderar därför investerare att inta en mer försiktig hållning till aktien i nuläget.
Vill du veta mer om Spotify svarar jag gärna på frågor här i forumet.
