Idag har vi publicerat en uppdaterad analys på NIBE. Q4-siffrorna bjöd inte på några större negativa överraskningar och var överlag i linje med både konsensus och våra prognoser. Bolagets kommentarer om utsikterna för den europeiska värmepumpsförsäljningen, samt det planerade åtgärdsprogrammet, indikerar dock en fortsatt svag marknadssituation under året. Vi gjorde något negativa revideringar av våra prognoser främst för innevarande år, men vi behöll våra långsiktiga estimat. Enligt vår bedömning är aktien på kort sikt fortfarande dyr relativt vinsten (2024e: P/E adj. 27x). Vi anser dock att aktien är rättvist prissatt relativt vinstnivån på medellång sikt.
Läs hela analysen här: https://www.inderes.se/files/e8d1710b-6786-4e7e-aa83-3a334f252ffd