Scanfil - Marginalförbättring och kundrisk?

canfil Q1 2024-rapporten visade en neutral utveckling, även om resultatet var något under förväntningarna. Analytiker Antti Viljakainen ansåg att resultatet var väntat, med vissa positiva och negativa aspekter.

Aktiepriset är fortfarande attraktivt. För företag inom denna bransch har tiderna inte varit de bästa.

Företaget har klarat sig bra, ledningen är engagerad med sina ägarandelar och det är ett kvalitetsföretag som presterar bra. När den allmänna ekonomiska situationen förbättras kan Scanfil erbjuda utmärkt avkastning och samtidigt en viss defensiv stabilitet. :slight_smile:

1 gillning

Analytikern har gjort en ny bolagsrapport om Scanfil. :slight_smile:

We reiterate our Accumulate recommendation and EUR 9.00 target price for Scanfil. Scanfil issued a profit warning yesterday on 2024 revenue and EBIT due to demand-driven reasons. Relative to our forecasts, the warning was slight and the forecast cuts were rather minor. The valuation of the stock was not sky-high before the profit warning, so we find the stock’s valuation image moderate as a whole even with this year’s figures (2024e: P/E 12x, EV/EBIT 8x). Considering the valuation, the prospect of earnings growth returning in the near future and the good 3% dividend yield, we still find the stock’s expected return sufficient, even though another profit warning in less than a year causes at least a temporary blow to the investment story.

1 gillning

Isa och Antti diskuterade kvalitetsbolaget Scanfil på Helsingforsbörsen. :slight_smile:

Content:
00:00 Intro
00:09 Profit warning
01:13 Profit warning’s impact to estimates
01:54 Recommendation

1 gillning

Hur stor besvikelse var vinstvarningen för analytiker Antti Viljakainen?

2 gillningar

Scanfil har utsett Anette Mullis till personalchef och medlem av ledningsgruppen, senast från och med den 30 oktober 2024. Denna nya roll rapporterar direkt till VD Christophe Sut. Mullis har över 20 års erfarenhet av strategisk personalledning inom flera branscher. Hon kommer till Scanfil från Arelion, där hon var personal- och hållbarhetschef. VD Sut betonar Mullis betydelse för företagets strategigenomförande och för att behålla toppbegåvningar. :slight_smile:

Scanfil kommer också att publicera sina resultat inom en snar framtid och en analytiker har gett sina egna kommentarer om detta.

Scanfil ses som ett pålitligt företag som kanske passar i de flestas portföljer under en längre tid.

Scanfil will publish its Q2 report on Tuesday at around 8:00 am EEST. We expect Scanfil’s Q2 results to be significantly weaker than the strong comparison figures due to a decline in revenue. In its Q2 report, we expect Scanfil to reiterate the guidance that was revised slightly downward in the negative profit warning in June. We do not change our view on the moderately valued Scanfil (2024e: EV/EBIT 8x) before the Q2 report.

1 gillning

Scanfil släppte precis Q2:an.
Neråtgående pilar på många rader under årets andra kvartal…
Omsättning, rörelseresultat, såsom nettovinst och EPS minskar.

Läs PM: et: Vi återkommer med analys o analytikerkommentarer

1 gillning

Snabbkommentar på Scanfils Q2:a av @antti.viljakainen ! Läs!
Vi återkommer ännu med videokommenterar i dagarna :slight_smile:

Direktlänk:

1 gillning

Bolagets aktiekurs reagerade positivt på Q2… och här är analytikerns kommentarer.

Scanfil released its Q2 report this morning, which came in just slightly below consensus expectations for EBIT, despite a worse-than-expected decline in revenue. Market commentary was cautious, roughly in line with our expectations, although the company seems to have had some success on the sales front in H1. As expected, Scanfil reaffirmed its guidance, which had just been downgraded in June. Our preliminary assessment is that there is no significant upward pressure on Scanfil’s near-term forecasts, but the risks are slightly tilted to the downside following recent weak economic data.

1 gillning

@antti.viljakainen ja @Isa_Hudd pratade om kvalitetsbolaget Scanfil, som gör ett säkert och långsiktigt arbete. :slight_smile:

1 gillning

Snabba tankar om Scanfil just nu:

  • Att en sänkning i topline går totalt hand i hand med lönsamheten är ett bevis på att bolaget opererar i rätt bransch :slight_smile: , dvs kontraktstillverkare bör vara top-performers på att snåla med kostnader

  • Förutsatt att inget annat, (större o katastrofalt) händer, torde flaskhalsarna i efterfrågan ändå släppa i ngt skede (detta beroende på segment, aturligtvis), MEN är ngt bolaget även kommunicerar :

Direktcitat ur @antti.viljakainen s analys: o bolagets rapportering vid Q2:

  • "Regarding the market situation, the company said volatility and low customer predictability would continue, but expects a “gradual” pick-up of the market, starting in the MedTech & Life Science segment. "

Dvs man skönjer en "gradvis återhämtning med avstamp i MedTech & Life Science.

@antti.viljakainen :s analyser är alltid suveräna - Stark läsrekommendation!! Denna gång är rubriken mer än beskrivande:
“No miracles needed for the price level” säger, just nu allt om värderingen.

Läs senaste analysen här:
Scanfil Q2’24: No miracles needed for the price level - Inderes

2 gillningar

Rekommenderar även dessa kortkommentarer på video ang. värderingen just nu:

Scanfil price situation - Antti Viljakainen explains! #stockmarket #equityresearch #stocks (youtube.com)

Scanfils difficulties at the top-line - Analyst Antti Viljakainen elaborates! #stocks #stockmarket (youtube.com)

2 gillningar

Skytree och Scanfil har inlett ett samarbete för tillverkning av koldioxidrensare. Scanfil tillverkar Skytrees Cumulus- och Stratus-enheter, som kan fånga upp upp till 1000 kg koldioxid per dag. Samarbetet stöder Skytrees mål att ta bort 10 miljoner ton koldioxid från atmosfären till år 2030. Scanfils erfarenhet och produktionsanläggningar hjälper Skytree att snabbt lansera sin teknik på marknaden och möta den ökande efterfrågan. :slight_smile:

kytree samarbetar med Scanfil för att skala upp Direct Air Capture -tillverkningen globalt

Scanfil

Skytree tillkännager strategiskt partnerskap med Scanfil för global DAC-tillverkning. Scanfil kommer att tillverka Skytrees Cumulus- och Stratus-enheter, som fångar in upp till 1 000 kg CO2 per dag. Partnerskapet stödjer Skytrees mål att avlägsna 10 miljoner ton CO2 till 2030.

Scanfil plc Pressmeddelande 4 september 2024 kl. 15.00 EEST

Skytree samarbetar med Scanfil för att skala upp Direct Air Capture -tillverkningen globalt

Skytree, banbrytande företag inom klimatteknik specialiserat på användning och avlägsnande av koldioxid, har idag meddelat om sitt strategiska partnerskap med Scanfil. Samarbetet kommer att förstärka Skytrees ställning som föregångare inom DAC-teknik (Direct Air Capture) och stödja företagets mission att leverera banbrytande DAC-teknik på en global skala. Scanfil kommer att tillverka Skytrees småskaliga Cumulus-enhet, som kan fånga in upp till 30 kg CO2 per dag i USA, och större Stratus-enhet, som kan fånga in upp till 1 000 kg CO2 per dag i både USA och Europa.

Skytree valde Scanfil som sin tillverkningspartner på de viktigaste marknaderna, Nordamerika och Europa, efter en omfattande urvalsprocess. Partnerskapet är avgörande för Skytrees åtagande att avlägsna 10 metriska ton CO2 från atmosfären fram till år 2030. Partnerskapet drar nytta av Scanfils omfattande erfarenhet inom energi och ren teknik samt företagets högklassiga tillverkning skicklighet i Sievi i Finland och Atlanta, USA.

”Vi ser fram emot att samarbeta med Scanfil, ett företag som delar våra kvalitets- och innovationsmål”, säger Will McBeath, VP Operations and Services på Skytree. ”Genom att samarbeta med Scanfil kan Skytree snabbt nå ut till en global målgrupp genom att skala upp sina produktleveranser och möta den växande efterfrågan på hållbara tekniklösningar på nya marknader.”

Scanfil, som är känt för sin flexibilitet och pålitlighet, hjälper Skytree att optimera tillverkningen, säkerställa högklassiga standarder och snabba upp tiden från idé till färdig, ny produkt klar för leverans.

”Samarbetet med Skytree går i linje med vår vision att stödja innovativa företag på deras resa mot hållbarhet”, säger Lars Skanke, Sales & Account Management Director of Energy & Cleantech på Scanfil. ”Vi ser fram emot ett framgångsrikt samarbete som kommer att ge marknaden avancerade och ekologiska produkter.”

Partnerskapet är en viktig milstolpe för båda företagen och betonar deras gemensamma intresse för spetskompetens och hållbarhet.

Inderes analytiker besökte Scanfil och här är hans kommentarer om besöket. :slight_smile:

Last week we visited Scanfil’s factory in Malmö, Sweden. In addition to the Malmö factory tour, Scanfil’s customer Invisio gave a presentation on the cooperation between the two companies.

Scanfil är ett kvalitetsföretag som ser på saker med måtta och långsiktighet. Det känns som att ägarna och ledningen är äkta engagerade i företagets långsiktiga framgång.

Det lockar att öka min investering, men å andra sidan känner jag att andra företag också uppfattar Scanfil som ett kvalitetsföretag, så aktien har inte “billigats” tillräckligt för att jag ska öka. Jag menar inte att aktien är dyr, men jag skulle öka min investering först om aktien skulle sjunka lite.

Har ni fått några nya tankar eller insikter angående företaget? :slightly_smiling_face:

Scanfil har imponerat de senaste åren, jag tycker det framstår som en av de mest välskötta kontraktstillverkarna. Att kunna leverera en EBIT-marginal på lite under 7% ett svagt år som 2024, tycker jag är starkt givet att man har haft i genomsnitt 6,4% de senaste 7 åren. Vi får se om även Scanfil får justera ned prognosen för året inför eller i samband med rapporten, men lönsamheten har visat sig vara mer uthållig än för sektorkollegorna vilket får ses som positivt.

Jag räknar med en svag organisk tillväxt igen under 2025 och på mina estimat handlas de till ungefär P/E 10,5. Jag tycker Scanfil förtjänar en högre multipel än så, just nu är det en av mina större positioner. Vilken värdering tycker du är motiverad?

2 gillningar

Pia intervjuade analytikern Antti Viljakainen om detta kvalitetsbolag. :slight_smile:

00:00 Intro
00:11 Factory visit & Invisio
01:59 Is Invisio a typical customer?
03:02 Restructuring of organization
04:31 Profit warnings on the market
06:46 Valuation & recommendation

1 gillning

Scanfil expanderar till Asien och Stillahavsregionen genom ett företagsförvärv.

1 gillning

Här är en kvalitativ analys av ett företag som jag gillar… och som jag äger. :slight_smile:

We reiterate our Accumulate recommendation and EUR 9.00 target price for Scanfil. We have included the SRX acquisition announced last week in our forecasts, but the forecast changes were diluted by market-related reasons. At the group level, the near-term changes to the estimates were relatively minor. Scanfil is still very moderately priced in our view (2025e P/E 11x). We believe the stock offers a good expected return at current valuation levels, especially for medium-term investors, despite the clear near-term market risks.

1 gillning

Jag förväntar mig inte mycket från det här kvartalet, men jag litar på företaget, särskilt på längre sikt. :slight_smile:

Scanfil will publish its Q3 report on Friday at around 8:00 am EET. We expect Scanfil’s Q3 results to be weaker than the fairly strong comparison figures due to a decline in revenue. Scanfil’s guidance has held so far, despite the recent weak news flow from the industrial and contract manufacturing sector (including earnings warnings from Noten and Kitron). In principle, we do not expect Scanfil to adjust its guidance in connection with the result. We do not change our view on the moderately valued Scanfil (2024e: EV/EBIT 9x) before the Q3 report.

1 gillning