Nordic IT-services sector - Rapid growth of the last decade set to continue?

Förbättringen av det ekonomiska läget i Finland och Europa samt den förväntade räntenedgången skapar förutsättningar för en gradvis återhämtning av efterfrågan på IT-tjänstesektorn nästa år. Tidpunkten och omfattningen av efterfrågans återhämtning är dock svår att bedöma, vilket ökar osäkerheten. Den största oron inom sektorn är den hårda priskonkurrensen. Baserat på rapporterna för första kvartalet sjönk intäktsprognoserna något, men lönsamhetsförväntningarna förblev oförändrade. År 2024 förväntas sektorns intäkter förbli oförändrade och lönsamheten förbättras något, men förbli under potentialen. Det finns stora skillnader mellan företagen. :slight_smile:

1 gillning

De finska IT-tjänstebolagens organiska omsättningsnedgång accelererade något, men lönsamheten förbättrades tack vare kostnadsbesparingar. Priskonkurrensen har dock hårdnat och äter upp orderböckerna, vilket bromsar återhämtningen. På kort sikt förblir konkurrensen hård, men en starkare ekonomi och lägre räntor kan förbättra efterfrågeutsikterna nästa år. :slight_smile:

3 gillningar

Här är en mycket intressant översikt av Finlands IT-tjänstesektor, där det finns flera spännande företag.

Efter andra kvartalets rapporter och vinstvarningar har förväntningarna på omsättning och lönsamhet sjunkit något. Den ekonomiska återhämtningen och ränteförändringarna ger dock hopp om en förbättrad efterfrågan inom IT-tjänstesektorn nästa år. Priskonkurrensen är hård, och även om lönsamheten förväntas öka något, kommer den att ligga under sin potential.

1 gillning

IT-marknaderna i Norge och Danmark visade tecken på återhämtning under Q2 och lönsamheten förbättrades. I Sverige och Finland är situationen fortfarande svårare, men Sveriges ekonomi har fått stöd av räntesänkningar. De nordiska företagens genomsnittliga lönsamhet ökade något, särskilt tack vare kostnadsbesparingar.

1 gillning

I’m considering the following issues because I own Siili:

  1. How do you assess the potential impact of Siili’s possible new adjustment measures on the company’s long-term competitiveness and growth potential, especially given the weak market outlook for software development?
  2. How could changes in Siili’s pricing and cost structure, such as the development of customer prices and wage inflation, affect the company’s profitability and earnings trend in the coming years?

Thank you in advance for your responses! :slight_smile:

A bit of a funny reflection on this company. :slight_smile:

Siili Solutions Q3/2024:

Revenue decreased by 11%, exceeding expectations due to the challenging conditions in the IT service market. Customers’ decision-making is slow, and there are delays in initiating projects. The competitive situation in the public sector has tightened, which has weakened business opportunities, although demand in the financial sector has been somewhat better.

The company has reduced its workforce but plans to recruit data and artificial intelligence specialists, reflecting the tightness of the market situation. Profitability declined as adjusted EBITA fell to €0.7 million, and the EBITA margin was only 2.9%. No efficiency measures have been initiated, which could jeopardize the company’s position in the market.

The profit warning issued in September predicts revenue will decrease to €106–116 million. The weak results from the third quarter increase the risk of another profit warning, which has already led to revised forecasts.

The valuation is challenging, as the EV/EBITA multiples are 13x, which is higher than that of competitors. Siili’s stock offers long-term opportunities if the IT service market recovers and the company improves its profitability. However, in the current situation, the investment is high-risk.

It’s hard to see major growth drivers other than general economic development and the “overall rise of the industry.” I’m not getting any concrete ideas from the discussions about artificial intelligence. Why would this be a better investment even at the current valuation levels… Should we just hope that everything improves?

This is a really fascinating overview of the entire sector.

I highly recommend taking a closer look – there are several interesting companies included. :slight_smile:

2 gillningar

Siili har anpassat sig väl till utmanande marknadsförhållanden och fokuserar på långsiktig tillväxt och lönsamhet, utan att fastna i kortsiktigt kvartalstänkande. Företaget har lyft fram artificiell intelligens som en central del av sin strategi, vilket öppnar nya tillväxtmöjligheter och stärker dess position som en teknologisk föregångare. Siili har utbildat ett stort antal anställda i användningen av AI och fördubblat antalet experter inom data och AI.

Företaget är engagerat i att behålla sina talanger även under utmanande tider och har meddelat att man inte överväger omställningsförhandlingar, vilket ökar personalens nöjdhet. Långvariga kundrelationer och skräddarsydda lösningar förblir Siilis styrkor som stöder framtida tillväxt.

Trots att aktiekursen har lidit av senaste tidens besvikelser anses Siili ha stark långsiktig potential. Internationaliseringen och en solid kassa skapar en grund för organisk tillväxt och möjliga företagsförvärv. Företagets mål att nå en EBITA-marginal på 12 % visar ambition, och den offentliga sektorn bidrar till stabilitet på en utmanande marknad. :slight_smile:

IT-tjänstebranschen förväntas återhämta sig måttligt nästa år i takt med att den allmänna ekonomiska situationen förbättras.

Lönsamheten förväntas fortsätta stiga från en svag nivå, men skillnaderna mellan företagen inom branschen förblir stora. Konkurrensen förblir hård, men de sjunkande räntorna och en förbättrad ekonomisk tillväxt i Europa och Finland stöder en återhämtning av efterfrågan. Offentliga sektorns sparåtgärder gör marknadsprognoser svåra, men behovet av att utveckla IT-system kvarstår. Inderes förväntar sig att branschens omsättning vänder till en blygsam tillväxt år 2025 (+2,5 % median), men tillväxttakten kommer att vara svagare än tidigare. Lönsamhetsförbättringen bygger på kostnadsbesparingar och bättre debiteringsgrader. Trots detta bromsar prispress och en långsamt återhämtande efterfrågan branschens återhämtning. Vinnarna är de företag som har stark expertis och långsiktiga partnerskap.

Läs mer om denna intressanta sektor här :slight_smile:

1 gillning

If you’re interested in the IT service sector, you should read this article. There are at least a few interesting companies in Finland. :slight_smile:

2 gillningar