Hej @Isa_Hudd!
Ja det är tydligt att Verve har ett bra momentum i verksamheten just nu! Det var många intressanta slides och insikter som bjöds på under bolagets CMD. Nedan är ett par punkter (+slides) som jag tyckte var intressanta och som kan vara bra att hålla ett extra öga på framöver:
Ökad diversifiering av bolagets intäkter
Bolaget delade med sig av fler detaljer kring vilka segment deras annonsintäkter kommer från, och det är tydligt att de har minskat sitt beroende av gamingbranschen (se slide nedan). För bara några år sedan var i princip hela bolagets annonsutbud och efterfråga relaterat till gaming, vilket gör det särskilt intressant att se hur bolaget framgångsrikt har expanderat inom andra sektorer. Detta har i sin tur lett till en minskad koncentration av annonsintäkter från gaming.
Tar marknadsandelar inom iOS-enheter
På iOS-enheter, där identifierare har varit borta i flera år, har Verve lyckats växa starkt. Under första halvåret 2023 stod intäkterna från iOS-enheter för 23% av Verve’s totala intäkter. Under första halvåret 2024 hade denna andel ökat till 31%, vilket motsvarar en tillväxt på 67%. Denna tillväxt visar tydligt att Verve har ökat sina marknadsandelar inom iOS.
Nya annonsformat bidrog till högre CPMs
Givet att volymtillväxten (ad impressions) var lägre än Verve’s totala tillväxt under Q2 (24% vs 27%), kunde vi ana att Verve har upplevt högre CPMs under det andra kvartalet. Under bolagets CMD fick vi dock veta att denna ökning i CPMs snarare var företagsrelaterad än en generell ökning av CPM-nivån på marknaden. Bolaget förklarade att nya annonsformat, såsom fullskärms- och videoannonser, har skalats upp och att man inom detta segment såg en mycket stark tillväxt på årsbasis (se bild nedan), även om det fortfarande är från relativt låga nivåer. Framöver betonade bolaget att man förväntar sig, i genomsnitt, högre CPM-nivåer på marknaden.
Google’s tvärvändning i Juli gällande utfasningen av tredjeparts-cookies: En kort kommentar från bolaget
Bolaget fick den högaktuella frågan om hur de ser på Googles beslut att inte fasa ut tredjepartscookies som planerat, utan istället föreslå någon form av opt-out-verktyg som ska ‘öka användarens valmöjligheter’ (det är fortfarande oklart hur detta kommer att se ut i praktiken och när det blir en realitet). VD Remco betonade att Verve är väl förberett för en värld med färre eller inga identifierare genom deras integritetscentrerade produktportfölj. Han tillade att han förväntar sig att cookies gradvis kommer att försvinna eftersom användarna blir mindre benägna att ge sitt samtycke till att deras data används, vilket i sin tur kommer att gynna kontextuell annonsering – ett område där Verve har sitt fokus. Han nämnde dock att detta skifte till mer kontextuell annonsering kanske inte blir lika drastiskt som de tidigare förväntat sig till slutet av 2023, men att förändringen redan är igång och kommer att fortsätta.
En annan intressant aspekt som togs upp under bolagets CMD i detta sammanhang var att en stor del av trafiken på Chrome redan sker utan samtycke, och om Google introducerar någon form av opt-out-lösning kommer adresserbarheten att försvagas ytterligare (givet att vi ser liknande opt-in-siffror som vi såg med Apple och iOS), vilket ökar relevansen av bolagets ID-lösa annonslösningar. Bilden nedan illustrerar hur adresserbarheten för open web redan idag är relativt låg och vilken påverkan Googles nya förslag kan få.
Avslutningsvis skulle jag vilja dela denna bild som visar en intressant diskrepans mellan tiden som spenderas inom de så kallade Walled Gardens (Google, Meta etc.) och den andel av den programmatiska annonseringsbudgeten de får i USA. Utifrån Verve’s CMD framgår det att bolaget ser detta som en möjlighet och förväntar sig att denna fördelning kommer att förändras över tid.
