Talenom har länge intresserat finländska investerare. Bolaget har ju stor potential att lyckas, men frågan är om de verkligen kommer att kunna leva upp till den? 
Vi upprepar vår Köp-rekommendation för Talenom med en riktkurs på 4,6 EUR efter en ganska neutral Q1-rapport jämfört med våra förväntningar. I Finland var utvecklingen stark, men vinstöverraskningen berodde på en exceptionell förändring i metoden för intäktsredovisning efter avskiljningen av programvaruverksamheten. Utvecklingen i Sverige och Spanien var fortsatt dämpad, och vi sänkte även våra prognoser för dessa regioner. Finland driver Talenoms tillväxt och den internationella verksamheten utvecklas långsamt, och därmed anser vi fortfarande att aktien är billig.