Nokian Tyres - Mot en ny framtid (?)

Lite funderingar… :slight_smile:

Nokian Tyres var i början av 2000-talet en av stjärnorna på Helsingforsbörsen, och dess värdering baserades på stark tillväxt och hög avkastning på eget kapital, som i genomsnitt var över 20 procent under åren 2000–2005. Bolagets marknadsvärde ökade avsevärt och omsättningen steg markant. Fabriken i S Petersburg, som öppnades 2005, var länge Nokian Tyres viktigaste produktionsanläggning, men på grund av Rysslands anfallskrig drog sig företaget tillbaka från området, vilket påverkade resultatet negativt.

För närvarande försöker företaget återhämta sig, och fabriken i Rumänien förväntas inleda kommersiell produktion år 2025. Trots att bolaget förutspår en betydande resultatförbättring för innevarande år har aktiekursen sjunkit avsevärt under de senaste åren, vilket speglar osäkerhet kring framtida tillväxtutsikter. Nokian Tyres får en ny VD, Paolo Pompei, i början av nästa år, och marknaden förväntar sig att han kommer att ge ny energi till strategin.

Fabriken i Rumänien, andra investeringar, att varumärkesskadan glöms bort, låg värdering… och en ny VD… jag har höga förväntningar, men risken är att man måste vänta ännu längre… :slight_smile:

1 gillning

image

Nokian Tyres has attracted an impressive number of foreign short sellers. What are your thoughts on this?

The company’s leadership, including the board and executives, owns relatively little stock compared to their income and, in some cases, their overall wealth. The share price has been falling significantly for quite some time, yet the leadership has made very few purchases.

What might the leadership and foreign investors be thinking, while Finnish retail investors seem quite enthusiastic about the stock?

Här är tankar från finländska investerare:

Nokian Tyres målpriser sänktes tidigare till 5–6 euro när företaget riskerade att förlora sin fabrik i Ryssland utan kompensation och framtiden verkade osäker. Situationen har dock förändrats, eftersom fabriken i Ryssland såldes för pengar och en ny fabrik har byggts i Rumänien, där produktionen är i uppstartsfasen.

Utmaningarna som ses är den möjliga förlusten av konkurrensfördelar under omställningsperioden och eventuella svårigheter med uppstarten av fabriken i Rumänien. Dessutom är lönsamheten inom kontraktstillverkning låg, vilket ökar trycket att snabbt ersätta denna del. Enligt tidigare kommentarer från VD:n förväntas andelen billigare däck som tillverkas i Kina förbli betydande.

Enligt vissa kan nedskärningen i målpriserna även vara kopplad till korta positioner på marknaden, men detta har inte bekräftats.

Jag har refererat till olika investerares och aktörers tankar. :slight_smile:

Aktiemarknaden präglas av spänningar, och Nokian Tyres är inget undantag. Aktiens nedgång har varit överraskande kraftig, trots att den allmänna osäkerheten på marknaden är välkänd. Byggandet av nya produktionsanläggningar i Rumänien och USA visar dock att företaget har en stark framtidstro. Fabriken i Rumänien följer planerna, och anläggningen i Dayton, USA, kör redan på full kapacitet. Detta är viktigt, eftersom marknadens elektrifiering och förändrade konsumtionsvanor innebär både utmaningar och möjligheter.

En betydande förändring syns i slitaget på däck för elbilar. Högre vikt och kraftiga vridmoment sliter ut däcken snabbare, vilket skapar press på både produktion och produktutveckling. Samtidigt är Nokian Tyres på väg in på USA:s populäraste marknadssegment: terrängdäck och däck för full-size pickups. Detta öppnar helt nya tillväxtmöjligheter, men konkurrensen är hård. Jättar som Michelin, Goodyear och Toyo dominerar marknaden, och varumärkesarbetet blir ännu viktigare framöver.

Skiftet i konsumentbeteende, från högkvalitativa alternativ till billigare sådana, kan vara tillfälligt. Historiskt sett har svaga cykelfaser varit köplägen, och långsiktiga investerare har ofta funnit hävstång för framtida avkastningar här.

1 gillning

Nordea behöll sin rekommendation för Nokian Renkaat (BEHÅLL) och det rättvisa värdet (10 €). Positiva risker inkluderar slutet på kriget och lägre råvarupriser. Negativa risker inkluderar minskad marknadsandel och produktionssvårigheter.

Shortpositionerna har minskat avsevärt, om jag har förstått rätt från en investerares inlägg.


Here is a fairly recent announcement from the company:

Nokian Tyres plc Stock Exchange Release January 7, 2025, at 5:00 p.m. EET

Solidium Oy has appointed Petter Söderström as a new member of Nokian Tyres’ Shareholders’ Nomination Board. He will replace Pauli Anttila, who has left Solidium Oy.

Nokian Tyres’ Shareholders’ Nomination Board:

· Mr. Petter Söderström (Investment Director, Solidium Oy), appointed by Solidium Oy

· Mr. Mikko Mursula (Deputy CEO, Investments, Ilmarinen Mutual Pension Insurance Company), appointed by Ilmarinen Mutual Pension Insurance Company

· Ms. Marie Karlsson (Chief Investment Officer, Nordic, Finnish and Swedish Equities at Nordea Asset Management), appointed by Nordea funds

· Mr. Timo Sallinen (Director, Head of Listed Securities, Varma Mutual Pension Insurance Company), appointed by Varma Mutual Pension Insurance Company

· Mr. Jukka Hienonen, Chair of the Board, Nokian Tyres plc

Nokia Tires’ Q4 results and 2025 guidance were disappointments, leading to significant cuts in forecasts. The company’s Q4 revenue grew by 13%, but operating profit was well below expectations and lower than the previous year, mainly due to weak results in the Passenger Car Tires segment. Weak demand and consumers’ preference for cheaper tires negatively impacted profitability. The company proposed a dividend of just €0.25, well below expectations. The guidance for 2025 is modest, with growth expected to be more challenging. Although Nokia Tires still has growth potential, uncertainty about its realization has increased, and the anticipated profit improvement may take longer to materialize than previously expected.

1 gillning

Bolaget har stött på utmaningar i marknadsmiljön, särskilt när det gäller omstruktureringen av produktionskapaciteten och distributionen. Tillväxt och lönsamhet påverkas av flera faktorer, såsom kostnadsstrukturen och marknadsefterfrågan. Strategiskt satsar bolaget på nya produktionsanläggningar och distributionskanaler för att säkerställa sin långsiktiga konkurrenskraft.

Den nuvarande situationen är utmanande, men bolaget har en tydlig plan för att stabilisera verksamheten och möjliggöra tillväxt i framtiden.

De närmaste tiderna kommer att vara svåra och aktiekursen har rasat, men på längre sikt kommer detta bolag att växa och förbättra sin lönsamhet avsevärt – eller vad tror ni?

Tack på förhand för era tankar! :blush: