Cheers,
We’ve recently released an Initiation of Coverage Report on Modulight. Modulight is a laser company focused on biomedical, medical, and life science applications. The company grew profitably during the previous decade and is now looking to get back on that track after some recent difficulties. The full report is availabe to all readers freely. Feel free to ask any questions you may have on the investment case and please remember to tag my name to avoid missing your question.
-Antti, Analyst, Life Sciences
Our most recent company update following Q1:
6 gillningar
After Antti’s comments and report, my message probably doesn’t provide much additional value, but maybe I can reflect on it briefly?
Previously, Modulight apparently had some sort of “evidence” of profitable growth, but nowadays the future of Modulight seems more uncertain, and it’s difficult to say how the projects will likely turn out.
If I were to buy the company’s shares, it would require the company to succeed in certain aspects of commercialization and improve its ability to ensure future prospects.
And what’s tempting about this is that it’s a future-oriented industry that is only growing. 
I will continue to follow the company, especially based on Antti’s writings.
1 gillning
Here’s a new analysis of Modylight for you.
1 gillning
Modulight: Positiv utveckling fortsatte, uppstarten av verksamhet på lokal nivå i USA framskred väl.
1 gillning
Here is a really good analysis.
“The Q2 report was disappointing compared to our expectations and the market reaction was also strongly negative. The company’s revenue of EUR 1.1 million was modest, especially when considering the large contract that still supported the figures in this quarter. We are lowering our estimates for the short and long term in view of the difficulties in the business and the continuing very low visibility. Despite the fall in the share price, the valuation seems even more challenging than before, as in addition to our estimates, our view on the acceptable multiples for the stock has gone down.”
1 gillning
Modulight står inför en stenig väg. Trots att marknaden är defensiv och inriktad på framtiden, har den projektbaserade modellen visat sig vara opålitlig, och dess långsiktiga funktionalitet kräver fortfarande bevis. Att förutse omsättning och lönsamhet är som att spela tärning, och synligheten i projekten är alarmerande svag. Kundbasens omognad och koncentration lägger ytterligare tryck, vilket ökar risknivån ytterligare. För Modulight väntar uppenbarligen stormiga vatten.
Eller finns det något speciellt med det här företaget som har fått dig eller någon annan att bli intresserad? Tack för svaret redan på förhand!
Jag är mycket dåligt bekant med det här företaget.
Here is a high-quality and free analysis of Modylight.
Modulight said its revenue for 2023 will be around 4 MEUR and its EBIT will deteriorate year-on-year. The guidance marks the third consecutive year of business contraction and a clear shortfall against the company’s own targets. We are revising our forecasts for the coming years moderately downwards with the visibility being very low. With the forecast cuts, the stock still looks expensive both in absolute terms and relative to peers. In the coming year, new commercializations can give greater visibility to the company’s future.
1 gillning
Modulights Q3-resultat under förväntningarna – intäkterna påverkades av förändringar i intäktsmodellen och leveransförseningar
Modulight offentliggjorde på fredagen sitt resultat för tredje kvartalet, där intäkterna var klart lägre än förväntat. Bolagets vinst och kassaflöde motsvarade däremot prognoserna. Intäkterna påverkades negativt av övergången till PPT (pay-per-treatment)-modellen samt förseningar i prototypleveranser. Bolagets utsikter för 2024 ser ut att bli sämre än både bolagets egna och marknadens mål. En webcast hålls på måndag kl. 14.30 EEST för en närmare analys av resultatet, och vi uppdaterar våra bedömningar senast på tisdag. Hittills har rapporten inte visat några tydliga tecken på en återgång till tillväxt.
1 gillning
Modulights Q3-resultat var lägre än förväntat när det gäller omsättningen, även om vinsten och kassaflödet var i linje med prognoserna. Omsättningen påverkades negativt av övergången till PPT-modellen och förseningar i prototypleveranser. Utsikterna för 2024 verkar vara under målen, och rapporten visade ännu inga tecken på tillväxt.
1 gillning
Här är en ny högkvalitativ och bra analys av Modulight. 
Modulight’s Q3 report showed no clear signs of a return to growth and revenue landed below expectations. Earnings and cash flow were roughly in line with our forecasts due to lower-than-expected costs. We are lowering our growth and cost forecasts for the coming years, while the business turnaround is still to come. We reiterate our Reduce recommendation and target price of EUR 0.9.
Här är några nyare nyheter om företaget:
Modulight har ingått nya avtal som kommer att ge företaget minst 1,5 miljoner euro i ytterligare intäkter under de kommande två åren. Avtalen omfattar cirka 20 verksamhetsställen, och kunderna inkluderar läkemedelsbolag, sjukhus och kliniker inom cancer- och ögonläkemedel. Modulights modell för behandling-baserad fakturering (PPT) är central och intäkterna från modellen ökar.
Företaget uppskattar att avtalen kommer att generera cirka 200 000 euro i intäkter per kvartal, vilket stöder företagets prognoser för stark tillväxt. Modulight förväntar sig att omsättningen ökar från 3,9 miljoner euro (2024) till över 10 miljoner euro år 2026. De nya avtalen stärker tillväxtutsikterna, men större intäkter beror på att projekten övergår till kommersiell fas.
