Metacons rapport för Q4 kom in under våra förväntningar, med lägre intäktsredovisning än väntat från Motor Oil-ordern och högre fasta kostnader.
Vi är medvetna om de betydande risker och osäkerheter som omgärdar Metacons förmåga att konsekvent säkra storskaliga order och upprätthålla tillräckligt rörelsekapital för att fullfölja dem. I detta skede anser vi dock att bolaget är väl positionerat för att erhålla ytterligare kortfristig finansiering, om så behövs, på rimliga villkor.
Med ökad synlighet för intäkter på kort sikt, där våra intäktsuppskattningar för 2025 till stor del täcks av den befintliga orderboken, anser vi att den senaste tidens nedgång i värderingen utgör en attraktiv ingångspunkt.
Analysen är öppen för alla, läs den här: