Så, saker har varit på rätt spår, men nu kanske det viktigaste elementet för framtiden utvecklas! 
LeadDesk stärker sin ställning i Europa med förvärvet av Telemagic
LeadDesk har förvärvat det norska företaget Telemagic som en del av sin tillväxtstrategi, vilket stärker företagets ställning på den europeiska marknaden. VD Olli Nokso-Koivisto ser möjligheter att fortsätta konsolideringen av marknaden genom detta förvärv, särskilt med den förväntade accelerationen från generativ AI.
Telemagics omsättning år 2023 var cirka 13,4 miljoner norska kronor, men företagets EBITDA var -0,3 miljoner. LeadDesks ledning förväntar sig betydande synergier från sammanslagningen av företagen. Köpeskillingen består av ett företagsvärde på 10,8 miljoner norska kronor, plus en tilläggsköpeskilling på upp till 2 miljoner norska kronor om Telemagic uppnår sina finansiella mål för 2024. Köpeskillingen betalas kontant och LeadDesk finansierar den med ett lån på cirka 1,2 miljoner euro.
Enligt Nokso-Koivisto, baserat på tidigare framgångsrika integrationer, kan Telemagics verksamhet snabbt integreras och bli lönsam, vilket också förbättrar kundservicen. Telemagic kommer att inkluderas i LeadDesks koncernresultaträkning från och med juni 2024, och förväntas bidra med cirka 0,7 miljoner euro till företagets omsättning under 2024. Förvärvet förväntas inte ha någon betydande påverkan på EBITDA i år.
1 gillning
eadDesk har lyckats öka sin omsättning trots att resultatet har varit negativt. Företagets rapporterade vinst per aktie har fortfarande varit negativ, men den justerade EPS har stigit och förväntas förbättras under de kommande åren, enligt Inderes. Detta kan vara ett tecken på att verksamheten effektiviseras.
Det är också positivt att EBITDA och rörelseresultatet förväntas öka avsevärt i framtiden. Å andra sidan, även om marknadsvärdet ökar, har aktiens värdering varit utmanande.
Företagets värderingar har varit mycket höga eller negativa under de senaste åren, vilket gör det till en riskfylld investering. Å andra sidan, om företagets tillväxt- och lönsamhetsprognoser uppfylls, kan det ge god avkastning på lång sikt. Jag tycker att det är värt att särskilt följa företagets förmåga att förbättra sin lönsamhet och fria kassaflöde.
Det talas för lite om detta, men företaget väcker intresse på svenska och finska diskussionsforum baserat på antalet klick.
Varför märker inte investerare detta?
Jag funderar på om jag borde öka på med LeadDesk eller inte?
LeadDesk är en av Europas största leverantörer av SaaS-baserade contact center-programvaror. Deras webbläsarbaserade mjukvara kan möta behoven hos även de största kunderna inom kundservice och försäljning. Med andra ord, medan andra kämpar med gamla system, erbjuder LeadDesk en modern och flexibel lösning.
Även om aktien ofta har ansetts vara dyr baserat på värderingsmultiplar (kanske med rätta), har LeadDesk lyckats behålla sin konkurrenskraft på marknaden. Detta har uppnåtts genom smarta företagsförvärv som inte bara har fått företaget att växa, utan också utökat och kompletterat deras programvara. Med andra ord, de utvecklar inte bara sin egen mjukvara utan köper också lämpliga delar från andra.
Även om marknadsläget har varit utmanande har LeadDesk klarat sig ganska bra. Det kan också ses att deras målgrupp har börjat vakna. I konservativa Europa finns det många kunder som småningom borde börja gå över till modernare lösningar – och detta är LeadDesks chans.
Aktien har varit på nedgång på sistone, men till nuvarande priser kan den inte anses vara särskilt dyr. När marknaderna återhämtar sig och efterfrågan på moderna programvaror ökar är LeadDesk väl positionerat. De har en utvecklad och kompletterad mjukvara, så det kan mycket väl vara att det är dags för företaget och dess aktie att glänsa.
Det är värt att åter överväga de gamla goda teserna som skalbar affärsmodell och kostnadseffektiv struktur, särskilt när branschen och marknaden börjar komma igång på allvar. Dessutom har LeadDesk tagit steg i framkant inom AI-relaterade applikationer, till exempel genom att köpa ett norskt företag och integrera AI i sina tjänster. Deras AI-chattbot, som hanterar 86 procent av frågorna, är ett bra exempel på hur teknik kan minska arbetsbelastningen för kundtjänstrepresentanter.
Frågan är om allt detta kommer att ge LeadDesk en stark organisk tillväxt de närmaste åren, oorganisk tillväxt genom bra förvärv och ännu bättre lönsamhet efter de nödvändiga investeringar som redan gjorts? LeadDesk är starkt i grunden och har inga betydande svagheter. Är det då nu vi ser en fas där moderna programvaror och AI-lösningar rensar bort de klumpiga aktörerna från marknaden, vilket gör att LeadDesk kan växa och blomstra?
Branschen kanske har nått eller håller på att nå botten, men återhämtning är redan synlig.
1 gillning
Skulle du kunna kolla upp det?
Det vore kul att diskutera detta företag, eftersom det pratas så lite om det både i Finland och Sverige.
LeadDesk, perhaps this is a completely unnecessary question and could be considered more broadly, but could LeadDesk’s problem be this:
Okay, there are other problems as well, but the stock is traded very little; no one can buy a large amount of this at once.
Of course, many other companies have a similar problem as well.
SEB förväntar sig att Leaddesk kommer att växa med cirka 10 % före Q3-rapporten. Tillväxten stöds av förvärvet av Telemagic, tillväxten på den europeiska marknaden samt redan vunna stora affärer. Däremot påverkar de befintliga kundernas fortsatta kostnadsbesparingar tillväxten, vilket har lett till en viss nedrevidering av prognoserna för 2025-26. Det rätta värdet beräknas vara 10-13 euro, ner från tidigare 12-14 euro.
Q3-försäljningen förväntas växa med 10 %, varav cirka 3 % kommer från Telemagic. Leaddesk har uppnått god tillväxt i Europa, men den svaga ekonomin i Finland begränsar dess möjligheter. Den nuvarande värderingen är 2024E EV/EBITDA 9x, vilket inte är kravfyllt om tillväxten fortsätter.
https://research.sebgroup.com/corporate/reports/129604