Fiskars delårsrapport för det andra kvartalet 2024 motsvarade marknadens förväntningar, men den svaga efterfrågan pressade ner prognoserna med upp till 10 % för 2025.
Aktiens nuvarande värdering verkar för optimistisk eftersom den redan prissätter framtida vinsttillväxt.
Fiskars organiska omsättning minskade med 5 % under det andra kvartalet, men köpet av Georg Jensen ökade koncernens rapporterade omsättning med 5 %. Utan detta förvärv skulle Fiskars resultat ha sjunkit avsevärt. Georg Jensens resultat vände till positivt, men detta beror delvis på att synergier realiserades snabbare än väntat, vilket kan minska deras påverkan nästa år.
Fiskars upprepade sin helårsprognos, som säger att det jämförbara rörelseresultatet kommer att överträffa nivån för 2023 något. Företaget behöver tillväxt och effektivitetsåtgärder för att uppnå sina mål.
De nuvarande värderingsmultiplarna överstiger de godtagbara nivåerna fram till 2025. Även om Fiskars har potential för vinsttillväxt, gör riskerna och osäkerheterna aktien till ett mindre attraktivt investeringsalternativ just nu. 