Stark Q3-rapport tycker jag, trevligt att se framfarten på de utvalda tillväxtmarknaderna och fortsatt stark utveckling för sportkläder.
Borde finnas möjlighet för fortsatt tillväxt under 2025, särskilt om man tror på en återhämtning för konsumenten i Sverige också. Jag tror personligen på tillväxt något över deras finansiella mål på 10% drivet av just utvecklingen för sportkläder och marknaderna utanför Sverige och Nederländerna.
Tolkar det som att fokus kommer ligga på tillväxt snarare än att öka marginalerna en det korta perspektivet, så om de kan behålla en EBIT-marginal på strax över 11% känns inte en vinstökning till 3.74 kr per aktie orimligt. På kurs 56 kr ger det ungefär P/E 15, vilket känns som en ganska rimlig värdering i dagsläget, enligt mig.