Jag satte mid ned med @Atte_Riikola och tog ett längre snack om Admicom baserande på omfattande analysen som vi gav ut i slutet av juni
3 gillningar
The company sells products particularly to companies in the construction sector, and the company sees that the outlook for the sector is improving.
Overall, the results were generally quite expected.
Below is Admicom’s Q3 result. 
Analytiker Atte Riikola har gjort en artikel om Admicom “In the Value Creators”-konceptet.
Det är definitivt värt att läsa.
Admicom genomförde förvärvet av Bauhub och uppdaterade sin prognos för 2024. Den årliga återkommande intäktsökningen (ARR) förväntas nu vara 8-11 % jämfört med tidigare 5-10 %, vilket överensstämmer med uppskattningarna från förvärvet. Den totala omsättningen förväntas öka, och den justerade rörelsemarginalen väntas ligga på 32-37 % av omsättningen. Förvärvet bedöms stärka Admicoms projektledningslösningar och skapa möjligheter till bredare försäljning i Europa. Detta ger företaget en trovärdig start på internationella marknader, där tillväxten förväntas accelerera. Aktiens värdering anses attraktiv i förhållande till utsikterna.
Admicom är på väg mot en gradvis starkare tillväxtfas, även om utsikterna för 2024 var något försiktigare än förväntat. Företaget har satsat på att utveckla produktportföljen, försäljningen och kundupplevelsen, vilket nu börjar ge resultat. Under 2024 ökade omsättningen med 3,6 % och den justerade rörelsemarginalen uppgick till 34,8 %, vilket var en stabil prestation under utmanande förhållanden. Under Q4 ökade omsättningen med 7,5 %, även om engångsposter som byte av VD och företagsförvärv påverkade resultatet.
För 2025 guidar företaget för en tillväxt i återkommande intäkter (ARR) på 8–14 % och en omsättningstillväxt på 6–11 %. Under årets början förväntas dock ett något högre kundbortfall än vanligt på grund av konkurser. När marknadsläget förbättras och nyförsäljningen tar fart förväntas tillväxten accelerera mot slutet av året. Förvärvet av Bauhub öppnar dessutom möjligheter för internationalisering genom lösningar för projektledning.
Admicoms värdering framstår som attraktiv i förhållande till den förväntade förbättringen i tillväxt och lönsamhet de kommande åren, vilket skapar potential både i Finland och internationellt.