Wärtsilä, en global ledare på marina och energimarknader, höll nyligen en regelbunden strategiöversyn med VD. Även om inga betydande nyheter presenterades, delades värdefull information om branschens utveckling under mötet.
Inom marinteknik fokuserades diskussionen på utsläppsregler och efterfrågan på motorer. Wärtsilä betonade fördelaktiga regelverksmiljöer, såsom IMO införande av en utsläppsskatt år 2025 och behovet av att 80 % av världens fraktfartyg följer CII-regleringar fram till 2028. Medan teknologivalen för bränslen är osäker, satsar företaget på multifuelmotorer.
Inom energisektorn nämnde Wärtsilä aktiva marknader i USA och Kina för vind- och solkraft. Hälften av Wärtsilä Energys beställningar var flexibla kraftlösningar, vilket understryker deras roll i integreringen av förnybar energi.
Företaget behöll sin optimism angående marknadsförhållandena under de kommande 12 månaderna, särskilt inom Marine där ökad efterfrågan och regeltryck stöder tillväxten. Wärtsilä främjar övergången till hållbara marina och energilösningar med sin strategiska flexibilitet.
Spännande nog presenterade Wärtsilä också sitt första koncept för en kraftverksmotor som fungerar helt med vätgas. Detta skedde tidigare än förväntat, jämfört med den planerade lanseringen år 2025, vilket indikerar teknologins mognad. Men motorns kommersiella framgångar är fortfarande långt ifrån säkrade.
Inderes analytiker har gjort en ny analys av Finlands stolthet, Wärtsilä.
We reiterate our Reduce recommendation for Wärtsilä and raise our target price to EUR 17.00 (was EUR 16.50) after the good Q2 report, reflecting our positive forecast changes. Wärtsilä’s brisk earnings growth pattern is likely to continue next year, but we believe that the stock already has enough earnings growth expectations built in, with the share price up almost 80% over the past year. As a result, we think the earnings growth is being swallowed up by the higher multiples, and the stock’s expected return next year is therefore below the required return.
Erkki och Pia pratade om Wärtsiläs vilda framfart.
00:00 Start
00:13 Q2 toppar och floppar
02:03 Något nytt om energilagringssystemen?
03:09 Kan lika stark utveckling väntas under resten av året?
03:48 Hur ser 2025 ut?
05:29 Värdering & rekommendation
Wärtsilä har haft stor framgång, men hur ser framtiden ut?
Nedan finns en utmärkt analys av detta intressanta företag.
Wärtsilä’s Q3 order intake was below expectations, mainly due to Energy, but profitability was better than forecast, also due to Energy. The company’s demand outlook remains strong. Thanks to the solid performance in storage and Portfolio Business, we have significantly raised our margin forecasts for the group. After the share price decline we have seen and the upgrades to our earnings forecasts, the stock is once again attractively valued on multiple metrics. We raise our recommendation back to Accumulate and, following our forecast changes, increase our target price to EUR 19.50 (was EUR 18.00).
