Wärtsilä, en global ledare på marina och energimarknader, höll nyligen en regelbunden strategiöversyn med VD. Även om inga betydande nyheter presenterades, delades värdefull information om branschens utveckling under mötet.
Inom marinteknik fokuserades diskussionen på utsläppsregler och efterfrågan på motorer. Wärtsilä betonade fördelaktiga regelverksmiljöer, såsom IMO införande av en utsläppsskatt år 2025 och behovet av att 80 % av världens fraktfartyg följer CII-regleringar fram till 2028. Medan teknologivalen för bränslen är osäker, satsar företaget på multifuelmotorer.
Inom energisektorn nämnde Wärtsilä aktiva marknader i USA och Kina för vind- och solkraft. Hälften av Wärtsilä Energys beställningar var flexibla kraftlösningar, vilket understryker deras roll i integreringen av förnybar energi.
Företaget behöll sin optimism angående marknadsförhållandena under de kommande 12 månaderna, särskilt inom Marine där ökad efterfrågan och regeltryck stöder tillväxten. Wärtsilä främjar övergången till hållbara marina och energilösningar med sin strategiska flexibilitet.
Spännande nog presenterade Wärtsilä också sitt första koncept för en kraftverksmotor som fungerar helt med vätgas. Detta skedde tidigare än förväntat, jämfört med den planerade lanseringen år 2025, vilket indikerar teknologins mognad. Men motorns kommersiella framgångar är fortfarande långt ifrån säkrade.
Inderes analytiker har gjort en ny analys av Finlands stolthet, Wärtsilä.
We reiterate our Reduce recommendation for Wärtsilä and raise our target price to EUR 17.00 (was EUR 16.50) after the good Q2 report, reflecting our positive forecast changes. Wärtsilä’s brisk earnings growth pattern is likely to continue next year, but we believe that the stock already has enough earnings growth expectations built in, with the share price up almost 80% over the past year. As a result, we think the earnings growth is being swallowed up by the higher multiples, and the stock’s expected return next year is therefore below the required return.
Erkki och Pia pratade om Wärtsiläs vilda framfart.
00:00 Start
00:13 Q2 toppar och floppar
02:03 Något nytt om energilagringssystemen?
03:09 Kan lika stark utveckling väntas under resten av året?
03:48 Hur ser 2025 ut?
05:29 Värdering & rekommendation
Wärtsilä har haft stor framgång, men hur ser framtiden ut?
Nedan finns en utmärkt analys av detta intressanta företag.
Wärtsilä’s Q3 order intake was below expectations, mainly due to Energy, but profitability was better than forecast, also due to Energy. The company’s demand outlook remains strong. Thanks to the solid performance in storage and Portfolio Business, we have significantly raised our margin forecasts for the group. After the share price decline we have seen and the upgrades to our earnings forecasts, the stock is once again attractively valued on multiple metrics. We raise our recommendation back to Accumulate and, following our forecast changes, increase our target price to EUR 19.50 (was EUR 18.00).
Här är en intervju med Wärtsiläs chef för investerarrelationer, Hanna Maria Heikkinen. Intervjun är på finska, men AI kan kanske översätta den till flytande svenska eller engelska.
Från intervjun plockade jag ut följande punkter, som jag skriver ned här. Observera dock att jag kan ha missuppfattat något!
Wärtsilä är en internationellt ledande teknologikoncern som fokuserar på hållbar utveckling inom sjöfarts- och energimarknaderna. Företaget har över 280 verksamhetsställen i 79 länder och sysselsätter nästan 18 000 personer. Wärtsiläs verksamhet är indelad i två huvudsegment: Marine och Energy.
Marine-segmentet utvecklar innovativa lösningar för koldioxidneutral sjöfart, såsom hybridteknologier, framdrivningssystem och digitala ekosystem mellan fartyg och hamnar. Energy-segmentet stödjer övergången till 100 % förnybar elproduktion genom att erbjuda energilagrings- och optimeringsteknologier samt koldioxidneutrala kraftverk.
Wärtsiläs långsiktiga mål är en rörelsemarginal på 12 %, vilket stöds av tillväxt inom försäljning av ny utrustning och expansion av värdebaserade tjänster. Inom tjänsterna ligger fokus på att minska kundernas operativa kostnader och förlänga utrustningens livscykel.
Digitaliseringens roll är central: exempelvis ruttoptimering och fjärrövervakning bidrar till ökad effektivitet. Inom energisektorn konkurrerar Wärtsilä med stora aktörer och satsar på lönsamhet och smarta energilösningar.
För investerare erbjuder Wärtsilä stabil tillväxt, en stark marknadsposition och en strategisk inriktning mot hållbar utveckling.
Wärtsilä has reported significant new projects and strategic advancements toward the end of the year. The company is building a 43-megawatt engine power plant for EPV Energia’s Tornion Voima in Finland, designed to balance the power grid and support the transition to sustainable fuels. Additionally, Wärtsilä is delivering gas cooling systems for GasLog’s LNG vessels under a service and maintenance agreement.
The company has also secured notable orders related to the maritime industry’s green transition. Wärtsilä will supply a propulsion package for the world’s largest methanol-ready cement carrier and cargo handling systems for ammonia transport vessels. Furthermore, Wärtsilä is selling its automation, navigation, and control systems business to Sweden’s Solix Group, aligning with the company’s strategic focus on core operations.
Wärtsilä has demonstrated strong expertise in LNG applications, including new bunkering vessels, and continues to maintain a leading position in these markets. The company anticipates that these new projects will drive growth and support sustainable development in the marine and energy sectors.
Insights drawn from Inderes’ materials – apologies in advance for any small inaccuracies if I misunderstood something.
Wärtsilä continues its steady progress, supported by positive market prospects. Key segments, such as cruise ships and offshore vessels, benefit from tightening emissions regulations, although the limited capacity of shipyards remains a challenge. In the energy market, the growth of renewable energy and the need for balancing power sustain strong demand, and the company is actively offering new power plant solutions globally.
The energy storage market is vibrant, and Wärtsilä emphasizes selectivity in its orders to ensure profitability. Positive signs are also evident in the capacity utilization of the Vaasa factory and the management of wage inflation. Wärtsilä’s outlook for 2025 remains neutrally optimistic.
Wärtsilä avslutade 2024 starkt, och orderstocken överträffade förväntningarna, särskilt tack vare Storage-segmentet. Bolaget förväntar sig en stabil efterfrågan under 2025, och lönsamheten fortsätter att förbättras, särskilt genom tillväxten inom serviceverksamheten. Det starka kassaflödet överträffade prognoserna, även om kapitalbindningen kan påverka utvecklingen under 2025. Trots externa osäkerhetsfaktorer har Wärtsilä fortsatt förtroende för sin långsiktiga tillväxt, som stöds av branschens megatrender. Bolaget är fortsatt attraktivt värderat, och resultatökning, potentiella avyttringar eller förvärv kan stärka dess marknadsposition.
Här har ni en färsk och högkvalitativ analys av bolaget.
There has been some discussion about how Microsoft is considering using natural gas as an energy source for its AI data centers, which could accelerate the development of new energy solutions. The plan would involve carbon capture technology, but its implementation depends on the commercial viability of the technology.
Wärtsilä has long been developing energy management and storage solutions that support grid stability and the integration of renewable energy. The growing electricity demand in data centers creates opportunities for advanced energy technologies. Wärtsilä is closely monitoring industry developments and offering solutions that promote carbon-free energy production and grid flexibility.
Could this present new opportunities for Wärtsilä in the near future?
