Här kommer Inderes tankar kring Aspo:
Aspo Q2’24: Hyvä tulos vaikeassa markkinassa
“Lähivuosien tulosennusteemme ovat nousseet selvästi.”
“Olemme myös huomioineet ennusteissamme Aspon päivitetyn voitonjakopolitiikan, jonka mukaan yhtiö jakaa vuosittain enintään 50 % nettotuloksesta osinkoina. Tämän myötä kuluvan vuoden osinkoennusteemme laski reilusti.”
“Lähdemme Aspon arvonmäärityksessä oletuksesta, että yhtiön normalisoitu yli syklin katsova liikevoittotaso on noin 40 MEUR (hieman noussut), sijoitetun pääoman tuotto uusille investoinneille 10–11 % ja pääoman kustannus (WACC) on 9,0 %. Menetelmien keskiarvona saamme Aspon osakekannan arvoksi noin 6,4 euroa osakkeelta (aik. 6,2e), joka on myös linjassa päivitetyn tavoitehintamme kanssa.”